資管產(chǎn)品增值稅定盤 稅率3% 明年起繳納
來源：上海證券報(bào) 李苑 浦泓毅 時(shí)間：2017-07-07
備受業(yè)界關(guān)注的資管產(chǎn)品增值稅征收問題終于“柳暗花明”。財(cái)政部6月30日發(fā)布的《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（下稱《通知》）提出，對(duì)資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。
《通知》還明確了新老劃斷時(shí)間及是否需要補(bǔ)繳問題?！锻ㄖ纷?018年1月1日起施行，對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。
此次《通知》對(duì)資管產(chǎn)品管理人和資管產(chǎn)品作了非常明確的解釋。其中，資管產(chǎn)品管理人包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。
資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。
對(duì)于上述金融機(jī)構(gòu)及資管產(chǎn)品來說，《通知》的發(fā)布意味著高懸在資管行業(yè)頭頂逾半年的“靴子”終于落了地。
去年12月21日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》，其中明確“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。”
今年1月11日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》，對(duì)資管產(chǎn)品管理人的增值稅管理及納稅義務(wù)再作明確：2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
上述兩條通知發(fā)布后在資管行業(yè)引起軒然大波。業(yè)內(nèi)的主要關(guān)注點(diǎn)在于既往已經(jīng)兌付的產(chǎn)品是否需要補(bǔ)繳，以及7月1日后應(yīng)當(dāng)以何種細(xì)則繳稅。此前，隨著7月1日臨近，資管行業(yè)無所適從之感日益加劇。
而6月30日《通知》的發(fā)布回答了資管行業(yè)的普遍問題?！翱傮w來看，稅負(fù)方面在預(yù)期之內(nèi)，又多了半年時(shí)間的緩沖期以及明確不需要補(bǔ)繳的信息則好于預(yù)期?！币晃蝗藤Y管界人士表示。
據(jù)資管行業(yè)人士反饋，從目前市場(chǎng)供求關(guān)系來看，新增基于資管產(chǎn)品盈利3%稅負(fù)預(yù)計(jì)很大程度上將轉(zhuǎn)移到出資方。這意味著出資方的息差收入將有所降低，或間接影響到資管產(chǎn)品作為融資中介工具在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
“在保證金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提下，3%的征收稅率比較適度，和總體預(yù)期基本一致?！敝泻捕悇?wù)合伙人王駿表示。
針對(duì)“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為”問題，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，增值稅和營(yíng)業(yè)稅一樣，均是針對(duì)應(yīng)稅行為征收的間接稅，營(yíng)改增后，資管產(chǎn)品的征稅機(jī)制并未發(fā)生變化。具體到資管產(chǎn)品管理人，其在以自己名義運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品資產(chǎn)的過程中，可能發(fā)生多種增值稅應(yīng)稅行為。
而在此前的140號(hào)文中也明確：一是保本型資管產(chǎn)品需要就持有期間（含到期）所產(chǎn)生的利息及類利息收入繳納增值稅。二是金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，持有至到期的資管產(chǎn)品免增值稅。三是擴(kuò)容發(fā)放貸款獲得利息收入的征稅范圍，納入了更多的非銀金融機(jī)構(gòu)。
此次《通知》對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的一些細(xì)節(jié)作了補(bǔ)充明確。包括管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除本通知第一條規(guī)定的其他增值稅應(yīng)稅行為，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
此外，管理人應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。未分別核算的，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不得適用本通知第一條規(guī)定。管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。
王駿認(rèn)為，資管產(chǎn)品分別核算保持了資管產(chǎn)品的相對(duì)獨(dú)立性，可選擇分別或匯總核算也使管理人有了更多的運(yùn)作空間。
據(jù)記者了解，一直以來，我國(guó)整個(gè)資管產(chǎn)品的運(yùn)作都處在稅收監(jiān)管的盲區(qū)地帶，而且目前在整個(gè)資管產(chǎn)品的相關(guān)合約中，對(duì)于資管產(chǎn)品運(yùn)作中的稅收問題都沒有明確約定。
《通知》還明確了新老劃斷時(shí)間及是否需要補(bǔ)繳問題?！锻ㄖ纷?018年1月1日起施行，對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。
此次《通知》對(duì)資管產(chǎn)品管理人和資管產(chǎn)品作了非常明確的解釋。其中，資管產(chǎn)品管理人包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。
資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。
對(duì)于上述金融機(jī)構(gòu)及資管產(chǎn)品來說，《通知》的發(fā)布意味著高懸在資管行業(yè)頭頂逾半年的“靴子”終于落了地。
去年12月21日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》，其中明確“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。”
今年1月11日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》，對(duì)資管產(chǎn)品管理人的增值稅管理及納稅義務(wù)再作明確：2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
上述兩條通知發(fā)布后在資管行業(yè)引起軒然大波。業(yè)內(nèi)的主要關(guān)注點(diǎn)在于既往已經(jīng)兌付的產(chǎn)品是否需要補(bǔ)繳，以及7月1日后應(yīng)當(dāng)以何種細(xì)則繳稅。此前，隨著7月1日臨近，資管行業(yè)無所適從之感日益加劇。
而6月30日《通知》的發(fā)布回答了資管行業(yè)的普遍問題?！翱傮w來看，稅負(fù)方面在預(yù)期之內(nèi)，又多了半年時(shí)間的緩沖期以及明確不需要補(bǔ)繳的信息則好于預(yù)期?！币晃蝗藤Y管界人士表示。
據(jù)資管行業(yè)人士反饋，從目前市場(chǎng)供求關(guān)系來看，新增基于資管產(chǎn)品盈利3%稅負(fù)預(yù)計(jì)很大程度上將轉(zhuǎn)移到出資方。這意味著出資方的息差收入將有所降低，或間接影響到資管產(chǎn)品作為融資中介工具在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
“在保證金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提下，3%的征收稅率比較適度，和總體預(yù)期基本一致?！敝泻捕悇?wù)合伙人王駿表示。
針對(duì)“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為”問題，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，增值稅和營(yíng)業(yè)稅一樣，均是針對(duì)應(yīng)稅行為征收的間接稅，營(yíng)改增后，資管產(chǎn)品的征稅機(jī)制并未發(fā)生變化。具體到資管產(chǎn)品管理人，其在以自己名義運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品資產(chǎn)的過程中，可能發(fā)生多種增值稅應(yīng)稅行為。
而在此前的140號(hào)文中也明確：一是保本型資管產(chǎn)品需要就持有期間（含到期）所產(chǎn)生的利息及類利息收入繳納增值稅。二是金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，持有至到期的資管產(chǎn)品免增值稅。三是擴(kuò)容發(fā)放貸款獲得利息收入的征稅范圍，納入了更多的非銀金融機(jī)構(gòu)。
此次《通知》對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的一些細(xì)節(jié)作了補(bǔ)充明確。包括管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除本通知第一條規(guī)定的其他增值稅應(yīng)稅行為，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
此外，管理人應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。未分別核算的，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不得適用本通知第一條規(guī)定。管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。
王駿認(rèn)為，資管產(chǎn)品分別核算保持了資管產(chǎn)品的相對(duì)獨(dú)立性，可選擇分別或匯總核算也使管理人有了更多的運(yùn)作空間。
據(jù)記者了解，一直以來，我國(guó)整個(gè)資管產(chǎn)品的運(yùn)作都處在稅收監(jiān)管的盲區(qū)地帶，而且目前在整個(gè)資管產(chǎn)品的相關(guān)合約中，對(duì)于資管產(chǎn)品運(yùn)作中的稅收問題都沒有明確約定。